통화스와프는 환율을 안정시키기 위한 중요한 거래 방법 중 하나입니다. 투자에 진심이라면 꼭 알아야 할 필수 경제 개념입니다. 통화스와프 개념과 그 사례를 통해 더 쉽게 이해할 수 있도록 정리했습니다.
1. 통화스와프란?
통화스와프(Currency Swap)은 영어 그대로 해석하면 통화를 바꾼다는 뜻입니다. 두 나라간 각각의 화폐를 서로 교환한다라고 우선 간단하게 이해하면 됩니다.
두 나라 각각의 중앙은행이 서로 약속한 환율에 따라 일정 금액을 바꾼 후 보관합니다. 나중에 다시 되돌려 주는 거래를 말합니다.
예를 들어, 한국과 미국이 통화스와프를 맺었다고 가정해보겠습니다. 한국은행은 미국 중앙은행에(FRB)에 우리나라 화폐인 원화를 맡깁니다. 한국은행은 원화를 맡긴 만큼 달러를 받습니다.
서로 합의한 기간이 지나면 한국은행은 달러를 되돌려 주고, 원화를 다시 되돌려 받습니다. 원화를 담보로 맡기고 달러를 빌린다고 해석도 가능하겠죠.
2.통화스와프 거래하는 이유는?
그럼, 왜 통화스와프를 통해 각국의 통화를 빌리고 빌려줄까요?
한 국가에 달러가 부족해지는 경우가 발생할 수 있습니다. 달러 보유량이 부족하다는 것은 국가 위기 상황에 처한 것이고요.
예를 들어 외국 투자자들이 한국에서 돈을 빼갈 경우 달러가 부족해집니다. 원화를 다시 달러를 바꿔서 자기네 나라로 돌아가니까요. 달러 수요가 증가하게 되죠.
또한 수출이 줄어들거나 무역적자 상황에서도 달러가 부족해집니다. 무역거래는 달러로 이뤄지는게 대부분입니다. 수출을 많이 했다는 건 기업에서 달러를 많이 벌어왔다는 거죠. 그 기업은 달러를 다시 원화로 바꾸니까요. 달러 공급량은 증가했죠. 수출이 줄어든 만큼 달러 공급도 줄어든다고 정리할 수 있습니다.
이렇게 달러가 부족한 상황이라면 환율이 급등할 위험이 생깁니다. 달러값이 튀어 오른다는 말입니다.
이때 미국에서 바로 필요한 만큼 달러를 빌려온다면, 위급한 상황을 피할 수 있습니다. 환율 즉 달러값이 안정되고, 주식시장도 안정을 되찾게 됩니다.
3.통화스와프 활용 사례
1. 2008년 글로벌 금융위기에서 통화스와프 계약
2008년 글로벌 금융위기 당시 세계 경제가 크게 흔들렸고, 한국 또한 위기에 처했습니다. 환율 급등, 주식시장 폭락하게 됐습니다. 이 때 미국과의 통화스와프 계약을 통해 300억 달러를 빌려올 수 있게 되었습니다. 이 돈을 국내 은행에 공급해서 달러 문제를 해결할 수 있었습니다.
2. 2020년 코로나 19사태 통화스와프 계약 연장
코로나19 사태로 인해 세계 경제가 멈췄었습니다. 이 때 국내에 달러가 부족해졌습니다. 이 때도 마찬가지로 미국과 통화스와프 계약을 통해 위기를 이겨낼 수 있었습니다. 통화스와프 계약을 연장했고, 최대 600억 달러를 빌릴 수 있도록 보장받았습니다. 통화스와프 계약 뉴스만으로도 투자자들의 불안이 줄어들었습니다. 그리고 환율도 안정을 되찾게 되었습니다.
4. 통화스와프의 장점
- 환율안정: 통화스와프 체결 뉴스만으로도 투자자들은 안심하고 시장은 안정이 됩니다.
- 주식시장 안정: 외국 투자자들도 환율이 안정되면 주식시장에 다시 투자를 시작하게 됩니다.
- 외화 확보: 우리나라의 외환보유고에서 외화를 빼쓰지 않고서도 외화를 신속하게 조달할 수 있습니다.
- 신용등급 향상: 외화가 풍부해서 환율이 안정되면 우리나라의 국가 신용등급도 상향될 가능성도 높아집니다.
5. 우리나라가 통화스와프를 맺은 국가는?
한국은 미국뿐 아니라 중국, 일본, 캐나다, 스위스, 호주 등과도 통화스와프 계약을 맺었습니다. 또한 아세안 국가들과 “치앙마이 이너셔티브”라는 다자간 스와프 체계에도 참여하고 있습니다.
2024년 기준 한국은 약 1,482억 달러 규모의 스와프 계약을 체결 중입니다.
6. 통화스와프의 한계
통화스와프가 만능은 아닙니다. 국가 기초 경제력(펀더멘털)이 약하다면 통화스와프로 달러를 빌려와도 환율 문제가 해결되지 않을 수도 있습니다. 수출이 줄어들거나, 외국인들이 투자금을 빼서 자기 나라로 빠져나가거나, 외국에서 빚을 많이 진 상태라면, 제 아무리 달러를 많이 빌려온다고 하더라도 문제가 쉽게 해결되지 않습니다.
7.통화스와프는 꼭 알아두세요!
통화스와프는 환율 안정을 이유로 체결되는 외환거래입니다. 환율은 주식시장, 채권시장 등 금융시장 뿐만 아니라 나라 경제에 큰 영향을 미칩니다. 이런 환율을 안정적으로 유지하는 도구이기도 합니다
“한미 통화스와프 체결”, “중국 통화스와프 연장” 같은 말이 뉴스에 나온다면 환율 안정과 투자 심리에 긍정적인 신호가 됩니다.